La stratégie d’allocation à la croisée des marchés cotés, des actifs numériques et de l’immobilier
🧭 Introduction - Pourquoi Bulletin Bourse ?
Bienvenue dans la première édition de Bulletin Bourse, la newsletter mensuelle pensée pour :
- les investisseurs issus de la finance traditionnelle, qui souhaitent comprendre les évolutions du marché crypto,
- et les investisseurs crypto qui veulent garder un lien solide avec les fondamentaux de la Bourse, des taux et de l’immobilier.
Chaque mois, vous y trouverez :
- les actualités clés du mois,
- des analyses de stratégie d’investissement,
- des bons plans et deals off market,
- et une veille sur la tokenisation et la finance décentralisée régulée.
L’idée : vous aider à allouer intelligemment votre capital entre les marchés cotés, les actifs numériques et les actifs réels.
📰 Marchés & ETF - Le point des flux (semaine & 48h)
- Record de sorties sur IBIT (BlackRock) : après un pic historique début octobre, l’ETF Bitcoin au comptant IBIT a enregistré une journée record de sorties (≈ 523 M$), symptôme d’un regain d’aversion au risque et d’une consolidation marquée du BTC. Source : Reuters+1
- Sur la période récente, plusieurs médias indiquent une accélération des rachats sur IBIT depuis fin octobre (≥ 1,6 Md$ cumulés), dans un contexte de marché plus hésitant. Source : MarketWatch
Lecture allocation : suivre le baromètre des flux ETF (entrées/sorties quotidiennes) pour ajuster le timing d’exposition crypto ; la concentration des flux autour d’IBIT demeure un indicateur clef de l’appétit institutionnel.
💥 Crypto Watch - Régulation MiCA, "réserve BTC" et trésorerie digitale
- Delubac & Cie annonce l’agrément MiCA (banque française, déjà PSAN) et communique sur un passeport européen pour services crypto. Utile pour les trésoreries corporate souhaitant un acteur bancaire régulé. Source : Banque Delubac & Cie+1
- Proposition de loi “réserve stratégique BTC / minage national” : le Journal du Coin et le JDD relaient une initiative parlementaire (groupe UDR – Éric Ciotti) visant notamment à constituer 2 % de l’offre totale de BTC en France, via achats + minage et facilitation des paiements en crypto/stablecoins. Le texte a été déposé à l’Assemblée. Source : Journal du Coin et Le JDD
- Stablecoins euro (SG-Forge) : rappel des produits EURCV/USDCV déclarés compatibles MiCA, accessibles aux institutionnels ; dernières données de marché évoquant ~65 M€ de capi pour EURCV et ~30 M$ pour USDCV, loin des capitaux en $ mais en montée en puissance. Source : SG Forge
- Obligations “on-chain” : Société Générale annonce une nouvelle émission tokenisée aux États-Unis, signalant l’internationalisation des opérations de dette sur blockchain. Source : Cryptoast
À retenir (trésorerie & financement) :
- Pour conserver l’exposition BTC tout en finançant un projet, envisager un prêt lombard/nantissement (LTV prudente, clauses d’appel de marge claires, contrepartie solide).
- Les stablecoins euro régulés (EURCV/USDCV) deviennent un outil crédible de cash management 24/7 et de règlement instantané pour les corporates.
🏢 Immobilier - Deals, secteurs défensifs & pistes d’allocation
- Veille transactions : la Lettre M² met à jour en continu les mouvements corporate / portefeuilles ; utile pour sourcer du secondaire (equity ou dette) sur dossiers en arbitrage/refi. Source : lettrem2.com
- Logistique Europe : retour des transactions de portefeuilles ; la demande utilisateurs reste en-dessous de sa moyenne, ce qui ré-ouvre des fenêtres d’entrée sur des actifs générateurs de cash-flow si la sélection est stricte (baux, capex, covenant). (voir études secteur et annonces de place)
🧭 Régulation - Points saillants AMF/ACPR
- Publication à venir des guides cyber / Q&A
- Vigilance sur le “passeport” MiCA (mesures conservatoires possibles pour éviter le forum shopping et protéger les acteurs rigoureux) ;
- CIF & conseil crypto : l’AMF alerte sur le risque de basculer dans le conseil spécifique ; pistes d’avertissements généraux possibles mais à encadrer strictement ;
- Fin de période transitoire : probable souplesse pour les dossiers proches de l’agrément, mais risque pour ceux sans dépôt.
STABLECOINS EUROS : Gros retard d’adoption (≈ 96,2 % des stablecoins indexés sur USD, < 1 % en EUR)
📊 Indicateur du mois
- BTC : zone de contrôle à court terme après les sorties record d’ETF ; surveiller la cassure/reprise technique autour des seuils psychologiques et des flux IBIT.
- Stablecoins EUR : liquidité croissante mais encore modeste vs USD ; intérêt de place renforcé (banques & infrastructures).